El Comandante de la Orden de Calatrava, Fernando Gómez de Guzmán, llega a Almagro al Maestro de la Orden, Don Rodrigo Telés Quirón. Young Master, a lo largo de los años, y solo recientemente heredó este alto cargo de su padre. Por lo tanto, el comandante, coronado de gloria militar, lo trata con cierta desconfianza y arrogancia, pero se ve obligado a respetar el respeto acorde con la ocasión. El comandante acudió al maestro para contarle sobre la lucha característica de la España del siglo XV. Después de la muerte del rey castellano, Don Enrique, el rey Alfonso de Portugal es llevado a la corona; es su derecho que el comandante nativo y sus partidarios lo consideren indiscutible, y también a través de Isavella, su esposa, don Fernando, Príncipe de Aragón. El comandante aconseja insistentemente al maestro que anuncie inmediatamente la reunión de los Caballeros de la Orden de Calatrava y que tome la batalla de Ciudad Real, que se encuentra en la frontera de Andalucía y Castilla y que el rey de Castilla considera su posesión. El comandante le ofrece al maestro sus soldados: no hay muchos, pero son guerreros, y en una aldea llamada Fuente Ovehuna, donde se instaló el comandante, la gente solo puede pastar ganado, pero no pueden luchar en absoluto. El maestro promete reunir inmediatamente un ejército y enseñar una lección al enemigo.
En Fuente Ovehuna, los campesinos no esperan que el comandante se vaya: no disfruta de su confianza, principalmente porque persigue a las niñas y a las mujeres hermosas; algunos se sienten seducidos por sus garantías de amor, otros están asustados por las amenazas y la posible venganza del comandante en caso de obstinación. Entonces, su último pasatiempo es la hija de Alcalde Fuente Ovehuna, Laurencia, y él no le da un pase a la niña. Pero Laurencia ama a Frondoso, un simple campesino, y rechaza los ricos regalos del comandante, que la envía con sus sirvientes Ortuno y Flores, quienes generalmente ayudan al señor a buscar el favor de las campesinas.
La batalla por Ciudad Real termina con una aplastante victoria para el Maestro de la Orden de Calatrava: rompió las defensas de la ciudad, decapitó a todos los rebeldes de la nobleza y ordenó que azotaran a la gente común, el Maestro permanece en la ciudad y el comandante regresa con sus soldados a Fuente Ovejuna, donde los campesinos hacen un brindis por Su honor, el Alcald da la bienvenida en nombre de todos los habitantes, y los carros condujeron a la parte superior de la casa del comandante, cargados de cerámica, pollos, carne en conserva y pieles de oveja. Sin embargo, el comandante no necesita esto: necesita a Laurencia y a su amigo Pascual, por lo que Fernando y Ortuno intentan, astutamente o por la fuerza, obligar a las niñas a entrar en la casa del comandante, pero no son tan simples.
Poco después de regresar de una campaña militar, el comandante, después de una cacería, se encuentra en un lugar desierto cerca del arroyo Laurenciu. La niña tiene una cita con Frondoso, pero cuando ve al comandante, le ruega al joven que se esconda en los arbustos. El comandante, confiado en que él y Laurence juntos, se comporta de manera muy decisiva y, dejando de lado la ballesta, tiene la intención de lograr su objetivo a toda costa. Frondsso, que saltó del refugio, agarra una ballesta y obliga al comandante a retirarse bajo la amenaza de un arma, mientras él huye. El comandante está conmocionado por la humillación probada y promete vengarse brutalmente. Toda la aldea se da cuenta inmediatamente del incidente y se alegra de conocer la noticia de que el comandante se vio obligado a retirarse frente a un simple campesino. Sin embargo, el comandante se le aparece a Estevan, el Alcald y al padre de Laurency, y le exige que le envíe a su hija. Estevan, apoyado por todos los campesinos, con gran dignidad explica que la gente común también tiene su propio honor y no lo lastima.
Mientras tanto, dos miembros del ayuntamiento de Ciudad Real y acuden al rey de Castilla, don Fernando, y a la reina doña Isaveli, y le cuentan al rey las atrocidades cometidas por el maestro y comandante de la Orden de Calatrava, le piden protección al rey. Le dicen al rey que solo el maestro permaneció en la ciudad, y el comandante con su gente fue a Fuente Ovehuna, donde generalmente vive y donde, según los rumores, gobierna con una arbitrariedad sin precedentes. Don Fernando inmediatamente decidió enviar dos regimientos a Ciudad Real bajo el liderazgo del Maestro de la Orden de Santiago para hacer frente a los rebeldes. Esta campaña termina con un éxito total: la ciudad está asediada y el maestro de la Orden de Calatrava necesita ayuda inmediata. Un mensajero le informa al comandante: solo su apariencia salva a los habitantes de Fuente Ovehuna de la represalia inmediata y la venganza del comandante. Sin embargo, él no es reacio a agarrar a la hermosa Jacintu en una caminata por diversión, y le ordena a su gente que corra el látigo hacia Mengo que la ha defendido.
Mientras el comandante está ausente, Laurencia y Frondoso deciden casarse, para deleite de sus padres y de toda la aldea, que ha estado esperando este evento durante mucho tiempo. En el momento culminante de la boda y la diversión en general, el comandante regresa: molesto por el fracaso militar y recordando su resentimiento contra los habitantes de la aldea, ordena capturar a Frondoso y llevarlo a prisión. Laurency, que se atrevió a alzar la voz en defensa del novio, también fue detenida. Los residentes del pueblo van a una reunión y las opiniones están divididas: algunos están listos incluso ahora para ir a la casa del comandante y tratar con el cruel gobernante, mientras que otros prefieren ser silenciosamente cobardes. En medio de una disputa, Laurencia recurre. Su apariencia es terrible: su cabello está despeinado, está toda magullada. La emocionante historia de la niña sobre la humillación y tortura a la que fue sometida, que Frondoso estaba a punto de ser asesinada, causa una fuerte impresión en la audiencia. El último argumento de Laurenci, si no hay hombres en la aldea, entonces las mujeres podrán defender su honor por sí mismas, decide el asunto: toda la aldea se apresura a asaltar la casa del comandante. Al principio no cree que los habitantes de Fuente Ovejuna puedan rebelarse, luego, al darse cuenta de que esto es cierto, decide liberar a Frondoso. Pero esto ya no puede cambiar nada en el destino del comandante: la copa de la paciencia pública se desborda. Fue asesinado, el comandante mismo fue literalmente destrozado por la multitud, y sus fieles sirvientes no fueron recibidos.
Solo Flores logra escapar por un milagro y, medio muerto, busca protección de Don Fernando, rey de Castilla, que representa todo lo que sucedió con la revuelta de los campesinos contra las autoridades. Sin embargo, no le dice al rey que los habitantes de Fuente Ovejuna quieren que el propio rey los posea y, por lo tanto, clavaron el escudo de armas de Don Fernando sobre la casa del comandante. El rey promete que el cálculo no demorará en seguir; El Maestro de la Orden de Calatrava, que llegó al rey de Castilla con una cabeza obediente y promete continuar siendo su vasallo fiel, también le pregunta sobre esto. Don Fernando envía al juez Fuente Ovehuna (para castigar a los perpetradores) y al capitán, quien debe garantizar el orden.
En el pueblo, aunque cantan un brindis en honor a los reyes castellanos, Don Fernando y Doña Isavela, entienden que los monarcas examinarán cuidadosamente lo que sucedió en Fuente Ovehun. Por lo tanto, los campesinos deciden tomar precauciones y ponerse de acuerdo en todas las preguntas sobre quién mató al comandante, para responder: "Fuente Ovehuna". Incluso organizan algo así como un ensayo, después de lo cual el alcalde se calma: todo está listo para la llegada del juez real. El juez interroga a los campesinos con mayor severidad de lo esperado; los que le parecen instigadores son encarcelados; no hay piedad ni para las mujeres ni para los niños ni para los ancianos. Para establecer la verdad, usa la tortura más cruel, incluido un estante. Pero todos como uno a la pregunta de quién es responsable de la muerte del comandante, responden: "Fuente Ovehuna". Y el juez se ve obligado a regresar al rey con un informe: utilizó todos los medios, torturó a trescientas personas, pero no encontró ninguna evidencia. Para confirmar la validez de sus palabras, los aldeanos mismos acudieron al rey. Le cuentan sobre el acoso y la humillación que sufrieron por parte del comandante, y le aseguran al rey y a la reina su lealtad: Fuente Ovehuna quiere vivir, sujeto solo a la autoridad de los reyes de Castilla, su juicio justo. El rey, después de escuchar a los campesinos, pronuncia su sentencia: como no hay evidencia, la gente debe ser perdonada y dejar que la aldea permanezca detrás de él hasta que haya otro comandante que sea el propietario de Fuente Ovekhuna.
